De belangstelling voor ETF's is groot. Er werd dit jaar al meer dan $1,4 biljoen ingelegd in ETF’s die in de VS genoteerd zijn. Ongeveer de helft daarvan ging naar fondsen die in Amerikaanse aandelen beleggen.
Ook uit handelsgegevens van Charles Schwab blijkt dat beleggers niet zomaar meer individuele aandelen kopen. In juli kochten klanten van de broker weliswaar meer aandelen, ETF's en opties dan ze verkochten, maar de belangstelling was selectief. Beleggers kochten onder meer aandelen die in koers waren gedaald, en namen winst op aandelen die sterk waren gestegen.
Minder afhankelijk van één bedrijf
De belangrijkste reden om voor een ETF te kiezen is spreiding. Wie bijvoorbeeld een ETF koopt die de S&P 500 volgt, belegt in honderden Amerikaanse bedrijven tegelijk. Een tegenvallend resultaat van één onderneming heeft daardoor veel minder invloed op het totale rendement dan bij een individuele belegging.
Daar komt bij dat de belegger zelf veel minder onderzoek hoeft te doen. Bij een aandeel moet worden gekeken naar de winstontwikkeling, schulden, waardering en vooruitzichten van het bedrijf. Bij een brede ETF wordt die verantwoordelijkheid grotendeels vervangen door een keuze voor een index of beleggingsstrategie.
Ook de kosten zijn vaak relatief laag. Vooral ETF's die simpelweg een brede index volgen, kunnen tegen lage jaarlijkse kosten worden aangeboden. Voor beleggers die voor de lange termijn vermogen opbouwen, kan dat een belangrijk voordeel zijn.
Je levert ook iets in
Daar staat tegenover dat de belegger met een ETF minder invloed heeft op wat er in de portefeuille zit. Wie een S&P 500-ETF koopt, krijgt automatisch ook bedrijven in de portefeuille waarin hij misschien weinig vertrouwen heeft.
Bovendien kan een brede index minder gespreid zijn dan de naam doet vermoeden. De grootste bedrijven hebben in veel marktgewogen indices een relatief zwaar gewicht. Een belegger die denkt honderden bedrijven gelijkmatig te bezitten, kan daardoor in werkelijkheid behoorlijk afhankelijk zijn van een beperkt aantal grote ondernemingen.
Een ander nadeel is dat een ETF niet automatisch een goed rendement oplevert. Een indexfonds volgt de markt. Als de aandelenmarkt daalt, daalt de ETF doorgaans mee. Wie met een individuele belegging de markt probeert te verslaan, heeft wel de mogelijkheid om een aandeel te kiezen dat veel beter presteert dan de index.
ETF of individuele aandelen?
Voor veel particuliere beleggers hoeft de keuze overigens niet zwart-wit te zijn. Een brede ETF kan de basis van een portefeuille vormen, terwijl individuele aandelen daaromheen ruimte bieden voor beleggers die zelf bepaalde bedrijven of sectoren willen selecteren.
De grote vraag is daarbij hoeveel tijd en kennis iemand in beleggen wil steken. Wie vooral vermogen voor de lange termijn wil opbouwen en weinig behoefte heeft om voortdurend bedrijven te analyseren, kan met een brede ETF veel werk uit handen geven.
Wie juist plezier beleeft aan het selecteren van aandelen en bereid is het risico van een geconcentreerdere portefeuille te accepteren, kan individuele aandelen blijven kopen.
Lees ook: 8 belangrijke ratio's om een koopkans te herkennen