Wie de afgelopen tien jaar simpelweg in een S&P 500-ETF belegde, deed het uitstekend. Toch blijkt dat er een ETF is die de brede Amerikaanse index overtuigend wist te verslaan.
De Amerikaanse zakenwebsite Investor's Business Daily nam een groot aantal ETF's onder de loep en keek naar de prestaties van enkele populaire indextrackers over de afgelopen tien jaar, op basis van data van Morningstar.
Nasdaq 100
Daaruit blijkt dat de Invesco QQQ Trust over de afgelopen tien jaar het hoogste rendement behaalde onder de grote, bekende ETF’s. Deze ETF volgt de Nasdaq-100, een index die sterk leunt op technologiebedrijven. Gemiddeld kwam het jaarlijkse rendement uit op circa 19%.
Daarmee laat de QQQ de klassieke S&P 500-trackers duidelijk achter zich. ETF’s die de brede index volgen, zoals de SPDR S&P 500 ETF Trust, realiseerden over dezelfde periode gemiddeld zo’n 15% per jaar en de S&P 500 zelf 12,6%. Dat verschil van enkele procentpunten lijkt beperkt, maar loopt over een periode van tien jaar flink op.
"De afgelopen tien jaar was de markt gecharmeerd van large-cap groeibedrijven, een trend die beleggers in de kaart heeft gespeeld", aldus Todd Rosenbluth, hoofd research bij TMX VettaFi tegenover Business Daily. "Hoewel waardeaandelen af en toe kortstondig uitblonken, ging de aandacht telkens snel weer naar snelgroeiende bedrijven."
Zwaargewichten
Zwaargewichten zoals Apple, Microsoft en Nvidia hebben de afgelopen jaren uitzonderlijk sterke koerswinsten geboekt. De opkomst van cloudcomputing, digitalisering en recent kunstmatige intelligentie gaf de bedrijven een extra impuls.
Omdat de QQQ zwaar in deze namen belegt, profiteerde de ETF bovengemiddeld van deze trends. De S&P 500 bevat dezelfde bedrijven, maar in een minder geconcentreerde weging, waardoor het effect op het totaalrendement kleiner is.
Hogere opbrengst, maar ook meer risico
De sterke prestaties van de Nasdaq-ETF laten zien dat concentratie kan lonen, maar brengen ook een keerzijde met zich mee. Een portefeuille die sterk afhankelijk is van één sector is natuurlijk kwetsbaarder als het sentiment omslaat.
Dat is ook gebleken in de afgelopen weken, toen beurzen wereldwijd onder druk stonden als gevolg van de oorlog in Iran. De QQQ Trust staat dit jaar circa 5% lager, terwijl het verlies voor de S&P 500 beperkter is.
Dat maakt de S&P 500 voor veel beleggers nog altijd aantrekkelijk. Door de brede spreiding over sectoren, van industrie tot gezondheidszorg en financiële dienstverlening, is de index minder gevoelig voor tegenvallers in één specifieke hoek van de markt.
Daar komt bij dat de afgelopen tien jaar uitzonderlijk gunstig waren voor technologieaandelen. Of die trend zich in hetzelfde tempo voortzet, is onzeker. Stijgende rentes, strengere regelgeving of een verschuiving in economische groei kunnen het speelveld veranderen.
Een brede S&P 500-ETF biedt dus stabiliteit en vormt voor veel particuliere beleggers een logische basis in de portefeuille.
Een aanvullende positie in een meer geconcentreerde ETF, zoals de Nasdaq-100, kan het rendement verhogen, maar tegelijk ook zorgen voor een wat volatielere beleggingsportefeuille.
Lees ook: Dit betekent de hoge olieprijs voor je beleggingen