De beurzen zijn 2026 onrustig begonnen. Geopolitieke spanningen, onzekerheid over het rentebeleid en wisselende macro-economische cijfers zorgen voor verhoogde volatiliteit. Die ontwikkelingen hebben ook gevolgen voor duurzame en ESG-beleggingen.
In perioden van marktonrust verschuift de aandacht van beleggers doorgaans naar liquiditeit en defensieve posities. Data van fondsanalisten zoals Morningstar en Lipper laten zien dat dit kan leiden tot wisselende geldstromen richting duurzame fondsen. Vooral thematische ESG-strategieën reageren gevoelig op bredere marktcorrecties, terwijl brede ESG-indices doorgaans meer in lijn bewegen met de markt als geheel.
Sectorweging bepaalt het verschil
Een belangrijk verschil zit in de sectorweging. Veel duurzame fondsen hebben een lagere blootstelling aan energie, grondstoffen en traditionele industrie, en een hogere weging in technologie, gezondheidszorg en dienstverlening. In perioden van geopolitieke spanningen of stijgende grondstofprijzen kunnen energie- en grondstoffenbedrijven bovengemiddeld presteren. Omdat veel ESG-fondsen deze segmenten geheel of gedeeltelijk uitsluiten, profiteren zij minder van dergelijke koersbewegingen. Daardoor kunnen ESG-fondsen achterblijven bij indices waarin deze bedrijven een substantiële weging hebben.
Ook het renteklimaat speelt een rol. Analyses van centrale banken en marktpartijen laten zien dat rentes begin 2026 relatief hoog blijven. Hogere rentes drukken vooral op de waardering van groeiaandelen, een categorie die binnen veel duurzame portefeuilles zwaar weegt. In onrustige markten met oplopende renteverwachtingen kan dit de volatiliteit van ESG-beleggingen vergroten.
Verschillen tussen ESG-fondsen
Niet alle ESG-fondsen reageren hetzelfde. Data van indexaanbieders zoals MSCI en S&P Global tonen dat ESG-strategieën sterk verschillen in selectiecriteria en risicoprofiel. Sommige fondsen volgen brede indices met uitsluitingen, andere richten zich expliciet op duurzaamheidsthema’s zoals energietransitie of klimaatoplossingen. Deze verschillen bepalen in hoge mate hoe een fonds zich gedraagt in turbulente markten.
Tegelijkertijd blijft het structurele karakter van duurzame beleggingen zichtbaar. Rapporten van internationale instellingen en Europese beleidsdocumenten laten zien dat investeringen in energietransitie, infrastructuur en verduurzaming doorgaan, ook tijdens periodes van marktonrust.
Hoewel de koersen van duurzame fondsen op korte termijn kunnen fluctueren, blijft hun strategische focus op deze kerngebieden onverminderd, waardoor ze minder gevoelig zijn voor dagelijkse marktvolatiliteit.
Marktonrust legt vooral bloot waar duurzame beleggingen afwijken van traditionele portefeuilles. Verschillen in sectorweging, rentegevoeligheid en hoe fondsen zijn ingedeeld zorgen ervoor dat ESG-beleggingen anders reageren dan de brede markt. Beleggers doen er goed aan te kijken naar sectoren, thema’s en uitsluitingen om te begrijpen hoe hun duurzame portefeuille kan reageren op beursvolatiliteit.
Lees ook: De beste aandelen voor 2026 volgens experts