Beleggers kiezen steeds vaker voor actief beheer om hun portefeuille veerkrachtiger te maken en gericht in te spelen op kansen in een onrustige markt. Dat blijkt uit een onderzoek van vermogensbeheerder Schroders onder bijna duizend institutionele beleggers en professionele fondsbeheerders.
Vier op de vijf beleggers overweegt het komende jaar meer gebruik te maken van actief beheerde strategieën. Die trend is vooral aangewakkerd door de schokken eerder dit jaar, zoals het Amerikaanse besluit om forse invoerheffingen in te voeren. Die zorgden voor onrust op de markten en herinnerden beleggers aan het belang van flexibiliteit.
"Actief beheer is onmisbaar in de huidige gefragmenteerde markten. Nu vier op de vijf beleggers van plan zijn hun allocatie aan actief beheerde strategieën dit jaar te verhogen, is het duidelijk dat zij waarde hechten aan een selectieve en flexibele aanpak", aldus Johanna Kyrklund, CIO van Schroders. We zetten de voor- en nadelen op een rij.
De voordelen van actief beheer
De belangrijkste reden om voor actief beheer te kiezen, is de verwachting dat dit kan leiden tot een hoger rendement. Professionele beleggers volgen de markt op de voet en grijpen kansen die je als particuliere belegger makkelijk over het hoofd ziet. Denk aan ondergewaardeerde aandelen of trends die zich nog niet breed hebben gemanifesteerd.
Daarnaast biedt actief beheer meer flexibiliteit. Binnen jouw gekozen risicoprofiel (bijvoorbeeld defensief, neutraal of offensief) kan een beheerder de portefeuille bijsturen. Is er veel marktonrust? Dan kan hij of zij tijdelijk meer obligaties toevoegen of juist wat cash aanhouden om risico te beperken.
De nadelen van actief beheer
Tegenover die voordelen staan ook nadelen. De belangrijkste is de hogere prijs: actief beheer kost meer en die kosten gaan ten koste van je rendement. Daarbij blijkt uit veel onderzoeken dat actief beheer op lange termijn lang niet altijd beter presteert dan passief beleggen. Zelfs de beste belegger zit er soms naast.
Of actief beheer bij jou past, hangt af van je doelen, kennisniveau, tijdshorizon en vertrouwen in de markt. Heb je vertrouwen in een specifieke fondsbeheerder en wil je betalen voor diens expertise, dan kan actief beheer een logische keuze zijn. Zeker als je gericht zoekt naar bijvoorbeeld duurzame beleggingen of posities in opkomende markten.
Heb je geen behoefte aan hogere kosten en geloof je niet dat je de markt kunt verslaan, dan zijn passieve oplossingen zoals ETF’s waarschijnlijk beter geschikt. Met indextrackers beleg je breed gespreid voor de lange termijn, vaak met lage kosten. Je kunt ook met kleine bedragen instappen en hebt er verder weinig omkijken naar. Hoe dan ook, keuzestress is een luxe.
Lees ook: Zo bouw je zelf een pensioen op met ETF's